背景資料

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lyq121，24歲，月穩(wěn)定收入4600元，季度獎2500元，有住房公積金和住院綜合保險。加上平時各種不定的補貼，年收入約9萬元左右。男朋友，24歲，月穩(wěn)定收入3000元，季度獎2000元左右。我和男友生活在沿海一中小城市，都是本科學歷，我目前暫無繼續(xù)教育計劃，不過我工作相當穩(wěn)定，如果想深造教育也無需自己負擔，單位可報銷80%。男友在企業(yè)里短時間內(nèi)穩(wěn)定，只是工作壓力過大，打算再慢慢找機會改善。年收入約5萬元左右。目前我們感情穩(wěn)定，有固定存款6萬元。我欲購房面積在100—130平方米之間，至少要三房兩廳，方便日后家里人探訪居住。現(xiàn)在房價一直在上漲，3500元/平米左右。我的住房公積金目前大概有1500元/月，男友無公積金。如買房后，我的裝修預(yù)算8萬左右。我目前由于資金儲蓄還不多，所以暫時處于保守態(tài)度，希望能有稍低風險的投資，但是不想被套牢，畢竟2年后就要買房，需要大筆資金。希望能找到一個好辦法能實現(xiàn)順利有個自己家的夢想。

另外，男朋友父母的年齡都在50左右，有基本養(yǎng)老，幾年前男友父親曾動過心臟手術(shù)，花費大概十幾萬（公費報銷），這幾年父母2人身體很好，在內(nèi)地都下崗領(lǐng)退休金大概700元一個月，剛夠2人日常花消。我父母身體很好，務(wù)農(nóng)，目前尚無需我負擔。過年時給父母大約3000元，我父親59歲，母親50歲，在農(nóng)村沒有任何養(yǎng)老保險。

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理財需求

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（1）打算存夠錢2007年買房，三房兩廳以利于雙方親戚來探訪。

（2）有一弟弟讀高三，我要負擔他大學學習費，生活費用由妹妹供給。

（3）我家里明年要裝修，我已給1元萬，如裝修可能我還要再給1萬元，花錢的地方很多，因此，希望專家能給我一個好建議。

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理財組合建議

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??? （1）日常生活支出。年安排3.6萬元。

（2）健美消費。年安排4800元。

（3）房租支出。年安排1.2萬元。

（4）旅游消費。年安排5000元。

（5）贍養(yǎng)父母。年安排1萬元。

（6）緊急備用金。年安排1萬元，以定活兩便存款形式保持2萬元常數(shù)。

（7）意外保障。lyq121和男友每年分別購買560元國壽人身意外傷害綜合保險，合計年支出 1120元。

（8）父母健康投資。分別為雙方母親投保重大疾病保險3份，20年交費期，年分別支出3510元。同時，為雙方母親投保附加住院醫(yī)療保險3份，年分別交費117元。年合計交保險費7254元。

（9）短期人民幣理財產(chǎn)品投資。在定期存款6萬元到期以后，轉(zhuǎn)投短期人民幣理財產(chǎn)品，并每年追加5.4萬元。

理財組合比例

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（1）日常生活支出3.6萬元。占家庭總收入的25.7%；占家庭流動資產(chǎn)的18%。

（2）健美消費4800元。占家庭總收入的3.4%；占家庭流動資產(chǎn)的2.4%。

（3）房租支出1.2萬元。占家庭總收入的8.6%；占家庭流動資產(chǎn)的6%。

（4）旅游消費5000元。占家庭總收入的3.6%；占家庭流動資產(chǎn)的2.5%。

（5）贍養(yǎng)父母1萬元。占家庭總收入的7.2%；占家庭流動資產(chǎn)的5%。

（6）緊急備用金1萬元。占家庭總收入的7.2%；占家庭流動資產(chǎn)的5%。

（7）意外保障1120元。占家庭總收入的0.8%；占家庭流動資產(chǎn)的0.56%。

（8）父母健康投資7254元。占家庭總收入的5.2%；占家庭流動資產(chǎn)的3.6%。

（9）短期人民幣理財產(chǎn)品投資6萬元，并每年追加5.4萬元。占家庭總收入的38.6%；占家庭流動資產(chǎn)的57%。

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理財建議分析

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從背景資料看，lyq121和男友年輕、知性，賺錢能力和賺錢的再生能力都比較強，且事業(yè)和人生發(fā)展尚處在不斷發(fā)展之中。就一般情況而言，年輕人在理財上應(yīng)持進攻型策略，即在安排好即期消費、作好基本避險的前提下，將更多的私人資本進行高風險、高回報的的投資，以追逐私人資本效益的最大化。但鑒于lyq121和男友計劃于2年后購房。因此，在目前情況下，財務(wù)的安排應(yīng)以計劃性和安全性為主
（1）日常生活支出。目前l(fā)yq121和男友的日常消費支出包括房租費用在內(nèi)，每月2300元左右，這與lyq121和男友的資產(chǎn)、收入和年齡、婚姻狀況不相匹配，低了。這不符合私人理財之原則中的“抓住今天的快樂”。作為人，最基本的權(quán)力是在給這個世界創(chuàng)造點什么（納稅也是一種公共財富創(chuàng)造和貢獻）的同時，充分享受這個世界給人帶來的快樂。享受幸福生活每一天，快樂生活每一天，這是我們之所以活著的理由和期盼。當然，這種日常生活資金的安排，必須與收入、資產(chǎn)相匹配，與賺錢的能力相匹配，是好大的腳，就穿好大的鞋。同時，還應(yīng)與年齡、婚姻狀況相匹配。在現(xiàn)階段的消費中，現(xiàn)實主義的東西要，浪漫主義的東西也不能少。如果消費過于講實用，天天圍著油鹽柴米醬醋茶轉(zhuǎn)，那么，則可能花前月下，溫馨甜蜜的元素就消失了，而這在人的生命過程中，是彌足珍貴的。當然，如果一味追時尚，追感官享受，追高消費，玩今朝有酒今朝醉的把戲，那么，即難成家，也難立業(yè)。根據(jù)lyq121和男友的情況，每月安排3000元，月人均1500元，基本匹配。

（2）健美消費。美是需要精心呵護和護理的。現(xiàn)代科學告訴我們，女性從24歲以后，肌膚的彈性和豐潤度就逐步開始走下坡路了。好在現(xiàn)代科學的不斷進步，為女性們永葆青春的活力提供了條件。lyq121每月做4次肌膚護理，每次100元，也能找到一家中檔的專業(yè)美容機構(gòu)了。

?? （3）房租支出。按月租金1000元安排，多出部分或不足部分，可通過理財產(chǎn)品投資資金調(diào)節(jié)。

?? （4）贍養(yǎng)父母。lyq121的父母在農(nóng)村，年齡雖不是很大，但也不年輕了。在家養(yǎng)養(yǎng)豬，養(yǎng)養(yǎng)雞鴨，種種蔬菜，以活絡(luò)筋骨，但重體力活就不要干了。目前農(nóng)村，要賺幾個錢不容易。好在lyq121有出息了，能賺大錢了?！俺运煌诰恕薄Ｗ约荷罡蛔懔耍鄳?yīng)讓父母的生活也富足起來，舒坦起來，滋潤起來。每月補貼父母500元活錢，老倆口的生活也能安排得不錯了。lyq121的男友父母下崗，每月700元生活費，在城市生活，還是少了一點。每年安排4000元左右，以貼補生活，這樣，老倆口月均生活費1000元，也可食有肉，食有魚了。

?? （6）緊急備用金。這是家庭經(jīng)濟生活的潤滑劑、平衡器和穩(wěn)定器。鑒于lyq121一家雙方父母年齡健康狀況，故這一塊的安排不宜過多。

（7）意外保障。通過保險這個避險工具來規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟生活中的風險。是現(xiàn)代人理財?shù)拿髦沁x擇。lyq121和男友每年花1120元，即分別獲得了20萬元的人身意外傷害保障和2萬元的人身意外傷害醫(yī)療保障（本保險合同意外傷害保險費率為2‰；意外醫(yī)療保險費率為8‰）。

（8）父母健康投資。lyq121的父母務(wù)農(nóng)，沒有基本的社會保障。從私人財務(wù)的處理來看，lyq121應(yīng)該及早尋求醫(yī)療健康風險轉(zhuǎn)嫁途徑。不過，lyq121的父親已經(jīng)59歲，此時通過保險這個途徑來實現(xiàn)醫(yī)療健康風險的轉(zhuǎn)嫁，已無利可圖，最好還是通過緊急備用金這個途徑來實現(xiàn)。lyq121男友的父親，雖然年齡還在50歲左右，但幾年前心臟曾動過大的手術(shù)，就一般情況而言，保險公司對其投保重大疾病保險，已經(jīng)不會承保了。因此，應(yīng)對醫(yī)療經(jīng)費的途徑，還只能是子女們積攢一些緊急備用金。lyq121和男友的母親，都在50歲，此時切入重大疾病保險在時間段上雖然晚了一點，但搭乘末班車，還有利可圖，還可起到轉(zhuǎn)嫁風險的作用。lyq121和男友從現(xiàn)在起，分別為雙方的母親投保國壽康寧終身保險3份，則雙方父母分別獲得了9萬元保險保障，其中，重大疾病保障6萬元。與此同時，隨主險分別投保3份附加住院醫(yī)療保險（絕大多數(shù)保險公司對附加住院醫(yī)療保險有限額要求。一般是1份主險配1份附加險，若能多配當然更好。原因很簡單，多數(shù)保險公司經(jīng)營這類險種都是虧損），則雙方母親分別獲得了3000元保險金額的住院醫(yī)療保障。

(9)）短期人民幣理財產(chǎn)品投資。鑒于您擬于2年后購房，還要為父母住房裝修出資，為弟弟讀書出學費。因此，其獲利投資必須在名義收益穩(wěn)定的前提下，再選擇收益率高一些的投資工具。在目前的低利率期和升息周期，相對具有優(yōu)勢的投資工具為短期人民幣理財產(chǎn)品。在具體操作上，可選擇1年期以內(nèi)的產(chǎn)品，實行滾動投資，以獲取高于銀行存款的收益和升息帶來的收益。這樣2年下來，您的自有資金就可達到房款的30%，有資格辦理房貸了。應(yīng)注意的是，最好通過住房公積金途徑辦理住房按揭貸款。

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理財提示

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?? （1）弟弟考入大學后，學費應(yīng)列入財務(wù)計劃，理財規(guī)劃應(yīng)予調(diào)整。

?? （2）購房并裝修后，理財規(guī)劃應(yīng)予調(diào)整。

?? （3）隨著雙方父母年齡地增大，緊急備用金應(yīng)予調(diào)高，以應(yīng)對雙方父親的醫(yī)療費用，理財規(guī)劃應(yīng)予調(diào)整。

?? （4）應(yīng)學習一些風險投資方面的知識，以為私人資本的長期、高效打理作準備。

?? （5）在利率水平正?；蜉^高時，lyq121和男友可考慮購買一些商業(yè)養(yǎng)老保險，理財規(guī)劃應(yīng)予調(diào)整。

?? （6）40歲左右，lyq121和男友應(yīng)切入重大疾病類健康保險，理財規(guī)劃應(yīng)予調(diào)整。

易靈和先生應(yīng)把握這樣三條：

首先，應(yīng)構(gòu)建與資產(chǎn)、收入、年齡、生活成本和職業(yè)特點相匹配的日常生活消費體系，過好幸福生活每一天。在即期消費上，錢應(yīng)安排得寬裕一些。易靈的健美支出斷不可少，且檔次要高一些。至于汽車購置，不妨等一等，看一看。這是因為：第一，中國的汽車市場，還是一個半壟斷的市場，其準入制度即政策壁壘尚未解除。因此，它還存在高額的壟斷利潤。這種高額的壟斷利潤將隨著市場的逐步開放和競爭，而最終走向微利。??? 第二，根據(jù)WTO協(xié)議，2006年汽車進口關(guān)稅還有較大幅度下調(diào)。第三，中國的汽車業(yè)還屬于民族幼稚工業(yè)，且存在“散”、“小”、“差”的問題。中國汽車業(yè)欲融入國際市場競爭，并與國外汽車業(yè)抗衡，必須重新進行整合，以解決布局散、規(guī)模小、核心研發(fā)技術(shù)差的問題。而這種整合地實現(xiàn)，最直接的手段就是實力比拼，價格比拼，并在這種“大魚吃小魚，快魚吃慢魚”的比拼中，實現(xiàn)強勢企業(yè)對弱勢企業(yè)的兼并。第四，人民幣升值，因匯率的原因，進口汽車和進口汽車零部件也相對便宜起來。這為進口汽車價格地下移，騰出了空間。同時，也對國內(nèi)汽車業(yè)形式價格壓力。

其次，應(yīng)構(gòu)建與職業(yè)、社會保障程度、市場利率水平和年齡相匹配的避險體系。在風險規(guī)避方面，應(yīng)作充分的準備，如花點小錢，以規(guī)避意外傷害風險。商業(yè)養(yǎng)老保險，亦可考慮購買一些。以用現(xiàn)在賺的錢，為老年生活埋單（您和先生雖有社保，但社保是廣覆蓋、低水平的一種保障形式）。不過，目前我國尚處于低利率期和升息周期，此時切入這類儲蓄性保險，2.5%的精算利率（復利）上限，其收益實在是太低了（2005年11月15日發(fā)售的第5期憑證式國債，3年期票面年利率為3.25%，5年期票面年利率為3.6%。免稅。此為單利。），即使此類保單有紅利分配功能，其盈余的30%也被保險公司拿走了。因此，易靈夫婦應(yīng)在利率水平正常或較高時切入此類保險，以期用較小的投入，獲取較大的養(yǎng)老保障。

易靈的先生39歲，此時切入重大疾病保險投資時機最佳。易靈則可待40歲左右時切入不遲。

您和先生的孩子10歲了，籌措完成完備的大學教育（含本科和研究生階段）經(jīng)費的事兒也應(yīng)提上家庭生活重要的議事日程了。此筆投資宜采取積累式、漸進式方式完成，一方面，可通過一個中長期計劃，如期達成預(yù)期目標。另一方面，又可不影響家庭的即期消費和生活水平，以及私人資本的投資效益；。不過，您孩子10歲了，通過保險這個途徑來完成這個計劃，已無利可圖，資本的時間價值受到了制約。根據(jù)您的家庭資產(chǎn)和收入狀況，小孩可在國內(nèi)完成本科學業(yè)，然后到發(fā)達國家接受研究生教育。

再次，應(yīng)構(gòu)建與生存階段、消費預(yù)期、市場認知度相匹配的獲利投資體系。您和先生所處的年齡段，在理財上應(yīng)持攻守兼?zhèn)淅碡敳呗?。即一方面，該作的避險準備要作，而另一方面，則應(yīng)追求私人資本效益的最大化。但鑒于您和先生對風險投資市場不熟悉和了解，故這種投資應(yīng)“傻瓜化”一點，好操作一點，好入門一點。從目前市場情況看，被動型股票基金這個投資工具就不錯。風險投資的這筆錢，將來可作孩子留學的準備金。

?? （1）日常開支?？鞓贰⒆虧櫟厣?，是人活著的理由和最基本的權(quán)益。易靈和先生賺錢的能力都很強，其消費也應(yīng)與之相匹配，高檔一些，高雅一些，時尚一些。年安排5萬元，月均4000元左右，在中國，無論哪座城市，三口之家都能實現(xiàn)其輕松消費的目標了。

（2）健美消費。美是需要精心呵護和護理的?，F(xiàn)代科學告訴我們，女性從24歲以后，肌膚的彈性和豐潤度就逐步開始走下坡路了。好在現(xiàn)代科學的不斷進步，為女性們永葆青春的活力提供了條件。

在家庭生活中，丈夫若深愛自己的妻子，就應(yīng)努力為妻子創(chuàng)造條件，讓妻子留住青春、留住美麗。妻子若深愛自己的丈夫，亦應(yīng)努力為家庭生活創(chuàng)造美的環(huán)境?！对娊?jīng)》上不是有這樣一句話嗎？“女為悅已者容”。與此同時，作妻子的還應(yīng)懂得，溫柔、美麗、寬容，是妻子戰(zhàn)勝丈夫的最好武器。婚后的女人切忌蓬頭垢面、拖鞋踏襪、粗言穢語，若那樣，青春的尾巴稍不留神就流逝了，溫馨、浪漫、和諧的家庭氛圍也將消失得無影無蹤。

鑒于易靈的資產(chǎn)和收入狀況，這種消費應(yīng)講究高檔、專業(yè)一些。每年花1萬元，選一家專業(yè)的高檔美容機構(gòu)，辦一個會員卡，定期進行護理。

（3）旅游消費?，F(xiàn)代家庭的時尚、健康、溫馨消費。易靈夫婦從現(xiàn)在起，應(yīng)擬定一個旅行計劃。對于國內(nèi)游，應(yīng)按照先難后易、先遠后近的原則進行安排。對于國外游，亦可作些計劃安排。今年春節(jié)全家結(jié)伴到澳大利亞旅游，這主意不錯。不過，出國（境）游，一定要精心選擇一家具有國際游資質(zhì)的、誠信的旅行社，如國際旅行社、中國旅行社等。在出游的價格上，也要認真分析。過低了，防止掉入人家設(shè)計好的陷井，讓您嘗嘗“先上車，再收費”的挨宰滋味。畢竟，旅行社是要賺錢的。如果它以低于成本的價格報價，招攬顧客，那么，一旦成行，它就將來個“堤內(nèi)損失堤外補”。當然，如果報價高了，它賺多了，那你也就虧大了。出國（境）游，它的價格應(yīng)以國家旅游局2005年9月發(fā)布的《中國公民出國(境)旅游·消費指引》作為參考依據(jù)，伴目而行。根據(jù)這個引導價格，到澳大利亞作二周游，標準團團費每人在2萬元左右。另國內(nèi)段費用、國（境）外自費項目費用、購物和零花錢等，全家三口，還得安排2萬元左右。

（4）贍養(yǎng)父母。在孩子尚無勞動能力之前，父母撫養(yǎng)和教育子女，這是父母的基本義務(wù)。而當父母喪失勞動能力，沒有足夠的經(jīng)濟來源以獨自應(yīng)對自身的生存和健康問題時，作為子女，就應(yīng)負起贍養(yǎng)父母的責任。從道德的范疇看，子女應(yīng)擔負起這種道義上的責任；從法律的范疇看，子女應(yīng)履行這種法律規(guī)定的義務(wù)；從心理的范疇看，作兒女的總不能自己生活得滋滋潤潤，卻讓父母衣食無著，病痛纏身而得不到治療吧！如若這樣，我們的心理能得到平衡嗎？

?? （5）提前還貸。易靈家通過按揭在郊區(qū)購置了1套商品房。按理說，在目前的低利率期，貸款購房是一種低成本投資，是很劃算的。不過，從背景資料看，您家里有錢，而且存在銀行吃利息。從投入與產(chǎn)出比來看，這樣做并不劃算，即使您的錢存期為5年，年稅后收益僅2.88%（5年期整存整取存款年利率為3.6%。利息稅20%），比房貸利率下限5.51%就虧損了2.63%。??? 您20萬元存活期，年稅后利率0.576%，比房貸利率低了4.934%。從理財?shù)慕嵌瓤?，這就虧了，就不劃算。對于貸款購房好，還是一次性付款購房好，抑或是提前還貸好，不能一概而論，應(yīng)針對不同家庭和個人的不同情況，具體分析，具體對待。比如，剛參加工作的白領(lǐng)，積攢夠了房款的30%，就可一邊賺錢一邊還貸，而提前享受生活，快樂人生。又比如，一些人手中有投資項目，且投資的收益率高于房貸利率，那么，他完全可以通過按揭貸款這個途徑，來借雞下蛋，以增加投資資本的規(guī)模，提升私人資本的投資效益。然而，如果手中有錢，又沒有高于房貸利率的投資渠道，還堅持將房貸背下去，那么，這無異于在為銀行作貢獻。換句話說，銀行是“拿鬼子的子彈打鬼子”（客戶存到銀行的錢，被銀行轉(zhuǎn)為貸款又貸給了客戶，銀行為此獲得了一個存貸差）。根據(jù)您目前的情況，我們認為，與其將錢存銀行，還不如提前一次性償清房貸。

?? （6）緊急備用金。鑒于您先生的父母年歲已高，雖然他們都享有基本醫(yī)療保障，但這種保障是低水平、廣覆蓋的，自費項目還不少。因此，緊急備用金不可不留，也不可少留。

（7）意外保障。通過保險這個避險工具來規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟生活中的風險。是現(xiàn)代人理財?shù)拿髦沁x擇。易靈和先生每年分別花560元，即分別獲得了20萬元的人身意外傷害保障和2萬元的人身意外傷害醫(yī)療保障（本保險合同意外傷害保險費率為2‰；意外醫(yī)療保險費率為8‰）。

（8）健康投資。易靈的先生從現(xiàn)在起，投保國壽康寧終身保險10份，則獲得了30萬元保險保障，其中，重大疾病保障20萬元。

（9）人民幣理財產(chǎn)品投資。

將到期的定期存款10萬元投資于短期人民幣理財產(chǎn)品，實施滾動投資，以獲取高于銀行存款的收益，達成購買私家小車的近期消費目標。

（10）黃金與美元投資。易靈夫婦的孩子已經(jīng)10歲，此時通過子女教育保險等途徑來籌措孩子完成完備大學教育的經(jīng)費，已起步遲了，不劃算了。考慮到未來8—15年（小孩18歲時上大學，本科和研究生階段學習時間為7年左右）通貨膨脹的負面影響，故可利用美元與黃金價格漲跌的互動性特征，構(gòu)成風險對沖。從現(xiàn)在起，每年安排2萬元，按照1∶1的比例，投資于美元和黃金。美元可購買美元理財產(chǎn)品。黃金則可到銀行購買紙黃金。這樣持續(xù)投資，再加上風險投資收益，小孩的教育經(jīng)費就可足額到位了。

? （11）證券投資。根據(jù)易靈家庭的職業(yè)、年齡和經(jīng)濟負擔等特點，在投資上應(yīng)持進攻型狀態(tài)。因此，我們建議，易靈宜采取間接進入證券市場的方式，進行股票型基金的投資。在目前一些基金公司操作還很不規(guī)范的條件下，易靈宜選擇被動型基金，最好是滬深300成份指數(shù)基金。選擇滬深300成份指數(shù)基金，最大的優(yōu)勢是兩個：一個是，此類風險性投資操作難度小，比較好把握。另一個是，能夠有效地規(guī)避基金職業(yè)經(jīng)理人的道德風險。在具體操作上，方法如下：將擬投資股票型基金的錢申購貨幣市場基金，以獲得高于銀行活期存款的收益。當證券市場有利可圖時，及時將貨幣市場基金賬戶上的錢申購被動型基金。當證券市場風險來臨前，及時將持有的股票型基金套現(xiàn)，使其重歸貨幣市場基金賬戶。目前中國的證券市場，一方面，政策利好頻傳。另一方面市場問題多多，投資者解套出局意愿強烈。因此，在目前，這個市場還將呈拉鋸格局。作為投資者，可在上證指數(shù)1000點左右時吸籌建倉，申購股票型基金。在上證指數(shù)1100點左右時斬倉套現(xiàn)，在這個市場玩玩短、平、快。至于以后年度的投資追加，應(yīng)視證券市場的運行，堅持在市場周期性低點申購，在市場周期性高點贖回。若遇市場處于周期性高位或走勢不明朗，則可將每年的5.8萬元申購貨幣市場基金，作為入市的過渡。

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理財提示

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?? （1）購置私家小車后，每年應(yīng)安排小車使用費1.5—2萬元。應(yīng)特別注意的是，機動車輛第三者責任保險必須購買。理財規(guī)劃應(yīng)予調(diào)整。

?? （2）緊急備用金應(yīng)根據(jù)雙方父母的年齡和健康狀況，適時適度增加，理財規(guī)劃亦應(yīng)作出調(diào)整。

?? （3）利率正?；蜉^高時，可購買一些商業(yè)養(yǎng)老保險，理財規(guī)劃應(yīng)予調(diào)整。

?? （4）易靈在40歲左右時，應(yīng)切入重大疾病保險，理財規(guī)劃應(yīng)予調(diào)整。

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